David Edwards
¿Qué son los préstamos criptográficos?
El préstamo de criptomonedas es el acto de depositando criptomoneda que se prestará a los prestatarios a cambio del pago de intereses recurrentes. Los pagos se realizan en forma de criptomoneda, que comúnmente se deposita y se capitaliza todos los días, todas las semanas o todos los meses.
Los prestamistas criptográficos descentralizados y centralizados son las dos categorías principales de plataformas de préstamos criptográficos. Ambos brindan acceso a altas tasas de interés, a menudo de hasta el 20% de rendimiento porcentual anual (APY), y ambos generalmente necesitan depositar una garantía para obtener un préstamo criptográfico.
Comprender los préstamos criptográficos
La oportunidad de prestar criptomonedas y ganar intereses en forma de incentivos en criptomonedas está disponible a través de plataformas de préstamos de criptomonedas para los inversores. En 2020, las plataformas de préstamos ganaron popularidad y, desde entonces, el valor total de los préstamos bloqueados en diferentes plataformas ha aumentado a miles de millones.
Los préstamos de criptomonedas se dividen en dos partes: depósitos que devengan intereses y préstamos. Al igual que una cuenta bancaria, las cuentas de depósito tienen funciones similares. La plataforma de préstamos acepta depósitos en criptomonedas de los usuarios y paga intereses de hasta el 8% APY (según la plataforma y la criptomoneda). La plataforma puede utilizar el dinero depositado para otorgar préstamos a prestatarios o para otros tipos de inversiones.
Para pedir prestado dinero o criptomonedas, los prestatarios normalmente tienen que depositar al menos el 100% (y a veces hasta el 150%, dependiendo del prestamista) en criptomonedas como garantía.
Las tasas de interés difieren según la plataforma y requieren pagos mensuales, al igual que con los préstamos tradicionales. A diferencia de los préstamos convencionales, los préstamos en criptomonedas tienen duraciones desde siete días hasta 180 días, con una tasa de interés por hora, como Binance. Algunos prestamistas, como Nexo, que ofrece 0% APR, ofrecen una línea de crédito interminable en su lugar.
Tipos de préstamos para criptomonedas
Hay varios tipos de préstamos en criptomonedas disponibles:
Línea de crédito criptográfica
Algunos servicios ofrecen una línea de crédito en criptomonedas en lugar de un préstamo estándar con un plazo definido. Los usuarios pueden pedir prestado hasta una cantidad específica de la garantía depositada utilizando este tipo de préstamo con garantía, pero no hay condiciones de pago específicas y solo pagan intereses sobre el dinero que retiran.
Préstamos garantizados
Préstamos garantizados son los más populares y requieren el depósito de criptomonedas que se utilizan como garantía para el préstamo. La mayoría de las plataformas exigen sobrecolateralización, lo que limita la cantidad de garantía depositada a la que pueden acceder los prestatarios (normalmente por debajo de una relación préstamo-valor del 90%). La tasa de interés y la probabilidad de que se le aplique su margen son menores cuanto menor sea la relación préstamo-valor (LTV).
Préstamos flash
Los préstamos flash suelen estar disponibles en intercambios de cifrado y son préstamos instantáneos que se piden prestados y se reembolsan en la misma transacción. Se trata de préstamos de muy alto riesgo que normalmente se utilizan para aprovechar las oportunidades de arbitraje del mercado, como comprar criptomonedas a un precio más bajo en un mercado y venderlas instantáneamente a un precio más alto en otro, todo dentro de la misma transacción.
Préstamos sin garantía
Los préstamos sin garantía no son tan populares, pero funcionan de manera similar a los préstamos personales. Los prestatarios deben completar una solicitud de préstamo, pasar la verificación de identidad y completar una revisión de solvencia crediticia para ser aprobados. Estos préstamos tienen un mayor riesgo de pérdida para los prestamistas porque no hay garantía para liquidar en caso de incumplimiento del préstamo.
Riesgos de los préstamos criptográficos
Debido a la dependencia de los préstamos y los fondos depositados del mercado de criptomonedas constantemente errático, los préstamos en el espacio de las criptomonedas son intrínsecamente peligrosos tanto para los prestatarios como para los prestamistas. Los aficionados a las criptomonedas no están muy entusiasmados con el reciente fiasco de Celsius, que resultó en la congelación de la noche a la mañana de miles de millones de dólares en depósitos.
Estos son algunos de los riesgos de los préstamos criptográficos:
Altas tasas de interés
Aunque algunos préstamos criptográficos ofrecen tasas bajas, la mayoría de los préstamos criptográficos cobran más del 5% APR, y algunos cobran hasta el 13% APR (o más).
Iliquidez
Los activos criptográficos a menudo se vuelven inaccesibles y ilíquidos cuando se depositan en servicios de préstamos criptográficos. Si bien algunos servicios de préstamo de criptomonedas permiten a los prestamistas acceder a los fondos depositados con razonable rapidez, otros pueden requerir un período de espera prolongado.
Llamadas de margen
Una disminución en el valor de la garantía depositada podría resultar en una llamada de margen cuando los clientes pignoran la garantía y piden prestado contra ella. Esto ocurre cuando el LTV de un préstamo de criptomonedas cae por debajo de la tasa acordada. Cuando esto ocurre, los prestatarios tienen dos opciones: pueden agregar más garantías para reducir el LTV o pueden arriesgarse a la liquidación.
No regulado
Las plataformas de préstamos criptográficos no están reguladas y no brindan el mismo nivel de protección que los bancos. Por ejemplo, el dinero de los usuarios hasta esa cantidad está protegido en caso de que un banco quiebre, ya que los depósitos bancarios estadounidenses están asegurados por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) por hasta 250,000 dólares por depositante. No existen protecciones para los usuarios de las plataformas de préstamos de criptomonedas que tienen problemas de solvencia y se puede perder dinero.
Cómo obtener un préstamo criptográfico
Los usuarios deben registrarse en una plataforma de préstamos centralizada (como BlockFi) o vincular una billetera digital a una plataforma de préstamos descentralizada para poder enviar una solicitud de préstamo de criptomonedas (como Aave). A continuación, los usuarios elegirán el tipo de préstamo y el monto del préstamo deseado antes de elegir la garantía para depositar. La cantidad disponible cambiará según la garantía y el depósito.
El efectivo prestado se trasladará rápidamente a la cuenta o billetera digital del usuario después de que el usuario deposite la garantía en la billetera digital de la plataforma.
La mayoría de los préstamos otorgan una aprobación rápida y contratos inteligentes se utilizan para fijar las condiciones del préstamo.
Cómo prestar criptomonedas
Los usuarios deben registrarse en una plataforma de préstamos, elegir una criptomoneda admitida para depositar y luego pagar dinero a la plataforma para convertirse en prestamistas de criptomonedas. Los intereses se pueden pagar en especie o con el token de la plataforma nativa en una plataforma centralizada de préstamos criptográficos. Los intereses se pagan en especie en un intercambio descentralizado, pero también puede haber pagos de bonificaciones.
¿Son seguros los préstamos criptográficos?
Prestar criptomonedas es un arma de doble filo. Por un lado, la mayoría de los préstamos están garantizados por garantías, por lo que incluso en caso de incumplimiento, los prestamistas pueden recuperar sus pérdidas mediante la liquidación. En comparación con las cuentas bancarias convencionales, también ofrecen depósitos a tipos de interés sustancialmente mayores. Por otro lado, no existen salvaguardias legales para los inversores, lo que otorga a las empresas de crédito la autoridad para bloquear arbitrariamente los fondos de los consumidores, como lo ha hecho Celsius. Los prestatarios corren el peligro de que las garantías pierdan valor y tengan que ser liquidadas, lo que resultaría en un retorno de su inversión sustancialmente menor. Los reguladores de todo el mundo se están centrando en las plataformas de préstamos; Están surgiendo reglas en torno a las cuentas de depósito, y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) incluso multó a BlockFi con 100 millones de dólares por violar las leyes de valores. En última instancia, los préstamos criptográficos pueden ser seguros para los usuarios cuidadosos, pero tanto los prestatarios como los inversores enfrentan peligros importantes.
¿Qué son los préstamos de finanzas descentralizadas (DeFi)?
Una plataforma que proporciona servicios de préstamos y empréstitos controlados mediante contratos inteligentes se conoce como préstamos de finanzas descentralizadas (DeFi). Las aplicaciones descentralizadas (dApps) permiten a los clientes vincular una billetera digital, depositar garantías y acceder instantáneamente a los fondos. Los préstamos DeFi son instantáneos. Los préstamos DeFi permiten a los clientes depositar criptomonedas utilizando una billetera digital y comenzar a ganar intereses de inmediato, y el interés a menudo se acumula cada minuto. La mayoría de las plataformas de préstamos DeFi exigen una sobregarantía, lo que exige depósitos de al menos el 110% del monto del préstamo. El depósito de garantía recibe ingresos incluso cuando está vinculado a un préstamo, que es la diferencia entre DeFi y los sistemas centralizados.
¿Cómo se gana dinero con los préstamos criptográficos?
Los usuarios pueden ganar una gran cantidad de intereses sobre sus depósitos criptográficos cuando los realizan en una plataforma de préstamos, a menudo más que en los bancos normales. El dinero depositado se presta a prestatarios que cubren una parte de los intereses y también se puede invertir de otras formas para aumentar el rendimiento.
